Menguak Interaksi Level Harga dan Tingkat Bunga Dalam Perdagangan Internasional dan Investasi

Oleh : Wahyu Priacane Agara, Mahasiswa Ekonomi Pembangunan, Universitas Muhammadiyah Malang

TABLOIDMATAHATI.C OM, MALANG-Fondasi ekonomi global adalah pertukaran kurs valuta uang luar negeri. Perdagangan luar negeri memiliki dampak besar pada perekonomian suatu negara, dengan harga impor dan ekspor dipengaruhi oleh faktor sains. Depresiasi kurs valuta uang luar negeri membuat ekspor lebih terjangkau dan kompetitif, sementara apresiasi kurs valuta uang luar negeri membuat impor lebih menguntungkan dan diinginkan. Dalam hal investasi, investor dapat memilih untuk menginvestasikan uang mereka di negara dengan kurs valuta uang luar negeri yang lebih kuat untuk meningkatkan keuntungan mereka. Nilai tukar kurs valuta uang luar negeri dapat mempengaruhi nilai aset suatu negara di mata investor asing, karena kurs valuta uang luar negeri yang lebih lemah memungkinkan mereka membeli lebih banyak dengan kurs valuta uang luar negeri mereka sendiri. Selain itu, nilai tukar juga dapat mempengaruhi inflasi melalui pengaruhnya terhadap harga barang impor. Jika kurs valuta uang luar negeri melemah, maka impor menjadi lebih mahal dan hal ini dapat menyebabkan inflasi yang lebih tinggi. Kebijakan moneter juga terkait dengan nilai tukar, karena bank sentral dapat mengubah tingkat bunga atau melakukan intervensi di pasar valuta asing guna menstabilkan nilai tukar. Secara umum, tingkat bunga merupakan komponen penting dalam perekonomian karena berdampak pada perdagangan dunia, investasi, inflasi, dan kebijakan moneter.

inflasi tingkat bunga Dan jumlah uang beredar hanyalah beberapa variabel yang mempengaruhi nilai tukar. Nilai tukar dapat sangat dipengaruhi oleh berbagai faktor. termasuk tingkat bunga Permintaan yang meningkat untuk suatu kurs valuta uang luar negeri dapat terjadi karena tingkat bunga yang lebih tinggi meningkatkan nilai kurs valuta uang luar negeri tersebut. Di sisi lain, tingkat bunga rendah dapat mengurangi permintaan kurs valuta uang luar negeri tersebut. Ini akan menyebabkan nilai koin menurun. Inflasi dan jumlah uang beredar adalah dua faktor lain yang dapat mempengaruhi hubungan kompleks antara tingkat bunga dan nilai tukar. Tingkat bunga juga harus diperhitungkan saat menilai perubahan nilai tukar.

Konsep tingkat harga dapat diilustrasikan dengan menggunakan nilai tukar sebagai contoh. Nilai Tukar Nominal (NER) adalah biaya pertukaran kurs valuta uang luar negeri antara dua negara dan merupakan nilai tukar yang tercatat. Namun, untuk memperhitungkan perbedaan tingkat inflasi, digunakan juga nilai tukar riil yang mencerminkan daya beli kurs valuta uang luar negeri relatif terhadap kurs valuta uang luar negeri lainnya. Selain itu, istilah Paritas Daya Beli digunakan untuk mengukur nilai tukar relatif kurs valuta uang luar negeri dari berbagai negara, yaitu saat kurs valuta uang luar negeri dapat membeli barang dan jasa dengan jumlah yang sama di negara lain. Fluktuasi nilai tukar dapat mempengaruhi kenaikan harga barang dan jasa yang diperdagangkan antara negara-negara tersebut. Fluktuasi nilai tukar adalah perubahan nilai tukar suatu kurs valuta uang luar negeri dalam waktu singkat, yang berdampak pada daya saing perdagangan antara negara-negara tersebut.

 Konsep tingkat harga digunakan untuk mengukur kemampuan kurs valuta uang luar negeri dalam membeli barang dan jasa di negara lain. Dalam konteks nilai tukar, terdapat beberapa istilah terkait seperti nilai tukar riil, nilai tukar nominal, paritas daya beli, volatilitas nilai tukar, dan volatilitas nilai tukar. antara lain faktor Faktor-faktor berikut mempengaruhi volatilitas tingkat pertumbuhan dengan tingkat harga: Inflasi yang lebih tinggi mengurangi daya beli kurs valuta uang luar negeri suatu negara. jika dibandingkan dengan kurs valuta uang luar negeri negara lain yang inflasinya lebih rendah Hal ini mengakibatkan penurunan nilai tukar negara lain. Bank sentral suatu negara dapat mempengaruhi nilai tukar kurs valuta uang luar negeri dengan menerapkan kebijakan moneter. Situasi ekonomi: nilai kurs valuta uang luar negeri suatu negara. dapat dipengaruhi oleh situasi ekonomi negara tersebut termasuk pertumbuhan ekonomi pengangguran dan stabilitas politik Nilai tukar yang lebih kuat sering ditemukan di negara-negara dengan ekonomi berkembang. Perdagangan Internasional: Penawaran dan permintaan kurs valuta uang luar negeri suatu negara dapat berubah. Ini mempengaruhi nilai tukar. Misalnya, peningkatan ekspor dapat menyebabkan permintaan kurs valuta uang luar negeri dan nilai tukar yang lebih tinggi. Penyebab global: Nilai tukar internasional dapat dipengaruhi oleh penyebab global seperti kemerosotan ekonomi, perang, dan bencana alam. Strategi moneter dan keuangan yang diadopsi oleh pemerintah dapat memengaruhi nilai tukar. Kebijakan stabilitas dan dukungan bisnis dapat meningkatkan nilai kurs valuta uang luar negeri. Di atas hanyalah beberapa faktor yang mempengaruhi pergerakan nilai tukar relatif terhadap tingkat harga. Perubahan nilai tukar dapat mempengaruhi perdagangan internasional dan ekonomi nasional.

Risiko volatilitas kurs valuta uang luar negeri dalam suatu perusahaan adalah contoh fluktuasi nilai tukar kurs valuta uang luar negeri tertentu. Perusahaan terekspos risiko kurs valuta uang luar negeri asing karena fluktuasi IDR/USD untuk biaya dan pengeluaran dalam rupee. Jika indeks dolar AS turun, maka nilai tukar rupiah terhadap dolar AS akan meningkat dan pembelanjaan atau pengeluaran dalam rupiah akan meningkat, sebaliknya jika indeks dolar AS naik. Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS akan turun. Dalam hal ini, perubahan kurs yang tergantung pada tingkat harga akan mempengaruhi biaya atau pengeluaran yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam rupiah.

Gagasan di balik pergerakan nilai tukar dalam hubungannya dengan tingkat bunga adalah bahwa tingkat bunga suatu negara dapat mempengaruhi nilai tukar negara tersebut. Meningkatnya permintaan untuk kurs valuta uang luar negeri nasional dan apresiasi nilai tukar disebabkan oleh kecenderungan tingkat tingkat bunga yang lebih tinggi bagi investor asing untuk berinvestasi di dalam negeri. Akibatnya, permintaan kurs valuta uang luar negeri negara menurun dan nilai tukar turun, di sisi lain, tingkat bunga yang rendah terkadang menyebabkan investor asing memindahkan uang ke luar negeri. Beberapa penelitian telah membuktikan kebenarannya, seperti penelitian Coric (2010) yang menunjukkan bahwa salah satu faktor yang mempengaruhi nilai tukar adalah tingkat bunga. Tingkat bunga nominal yang mempengaruhi nilai tukar adalah tingkat bunga atas nilai uang. Sebenarnya bank sentral dari berbagai negara Tingkat bunga dapat dipengaruhi oleh perubahan kebijakan moneter. Misalnya, kenaikan tingkat bunga dapat meningkatkan permintaan kurs valuta uang luar negeri negara tersebut dan nilai tukarnya. Perdagangan internasional: nilai tukar kurs valuta uang luar negeri yang berbeda. dapat dipengaruhi oleh perdagangan internasional Nilai kurs valuta uang luar negeri suatu negara cenderung meningkat ketika terjadi surplus perdagangan. Pertumbuhan Ekonomi: Tingkat pertumbuhan ekonomi suatu negara dapat mempengaruhi nilai kurs valuta uang luar negerinya. Nilai tukar seringkali lebih tinggi di negara-negara dengan ekonomi yang berkembang pesat.

Banyak variabel yang berbeda, termasuk tingkat bunga, dapat mempengaruhi nilai tukar. Berikut adalah studi kasus pergerakan nilai tukar berdasarkan tingkat bunga. Hal tersebut mengacu pada penelitian (Novana dan Octavera, 2019) yang menunjukkan bahwa nilai tukar rupiah terhadap dolar AS berpengaruh negatif dan signifikan. Penurunan nilai rupiah meningkatkan indikator volatilitas harga saham Penelitian (Fauziah, Rachmansyah, & Anoraga, 2017) menunjukkan bahwa nilai tukar berpengaruh positif dan signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa apresiasi rupiah mengindikasikan bahwa trend indeks harga saham gabungan meningkat secara signifikan. Dua jenis sistem nilai tukar adalah sistem nilai tukar tetap dan sistem nilai tukar mengambang. Nilai tukar tetap membatasi jumlah yang dapat ditukar oleh pejabat suatu negara dengan kurs valuta uang luar negeri lain atau harga emas. Tujuannya adalah untuk mengurangi ketidakpastian yang disebabkan oleh fluktuasi kurs valuta uang luar negeri. Sistem nilai tukar mengambang, di sisi lain, memungkinkan kurs valuta uang luar negeri untuk berfluktuasi secara bebas atau berfluktuasi berdasarkan fundamental penawaran dan permintaan di pasar valuta asing. Termasuk investor yang berinvestasi di pasar modal berperan dalam risiko nilai tukar. Nilai perusahaan dan arus kas masa depan dapat dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar. Inflasi dan nilai kurs valuta uang luar negeri dapat dipengaruhi oleh kemampuan bank sentral untuk mengendalikan tingkat bunga. Pemberi pinjaman mendapat keuntungan jika tingkat bunga naik. Nilai tukar naik dari arus keluar kurs valuta uang luar negeri asing.

Ada beberapa situasi di mana tingkat harga dan tingkat bunga secara bersama-sama dapat mempengaruhi pergerakan uang: Inflasi tinggi dan tingkat bunga rendah: Kurs valuta uang luar negeri suatu negara cenderung terdepresiasi ketika inflasi tinggi tetapi tingkat bunga rendah. kapasitas rendah. Di negara lain yang harganya lebih stabil Investor akan mencari investasi lain dengan tingkat bunga yang lebih tinggi. Kurs valuta uang luar negeri suatu negara cenderung terapresiasi ketika inflasi rendah dan tingkat bunga tinggi. Ketika tingkat bunga tinggi suatu negara menarik investor ke sana, inflasi rendah dan tingkat bunga rendah dapat menyebabkan fluktuasi nilai tukar yang lebih stabil, tetapi ini juga bergantung pada faktor lain. seperti: Ekspansi ekonomi, stabilitas politik dan kondisi perdagangan global dari hasil pencarian nilai tukar, inflasi, tingkat bunga, profitabilitas, dan variabel ekonomi lainnya seperti harga saham dan modal pasar. Ini adalah faktor yang mempengaruhi bagaimana harga dan tingkat bunga berinteraksi dengan nilai tukar. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dipengaruhi oleh fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar. Menurut beberapa penelitian, studi tambahan juga menunjukkan bahwa kombinasi tingkat bunga, inflasi, dan nilai tukar memiliki dampak yang signifikan terhadap nilai saham. Hal ini menunjukkan bahwa variabel Return on Equity (ROE) berpengaruh positif namun tidak signifikan secara statistik terhadap harga saham. Variabel laba per saham (EPS) dan nilai tukar rupee terhadap dolar AS. berpengaruh positif dan signifikan secara statistik terhadap harga saham. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa faktor ekonomi seperti tingkat bunga, inflasi Profitabilitas dan aspek pasar modal lainnya dapat mempengaruhi bagaimana harga dan tingkat bunga berinteraksi dalam nilai tukar.

Pengaruh tingkat harga dan tingkat bunga terhadap perubahan nilai tukar dapat digabungkan dengan menggunakan beberapa contoh empiris. Berikut beberapa contohnya: Strategi Perdagangan Eksekusi: Menggunakan strategi carry, investor meminjam dengan tingkat bunga rendah dan menyetor dengan tingkat bunga lebih tinggi. dengan kata lain Perubahan tingkat bunga dan nilai tukar saling terkait. Jika tingkat bunga di negara asal dana lebih tinggi dari tingkat bunga di negara investasi Kurs valuta uang luar negeri negara di mana ia diinvestasikan cenderung terapresiasi. kurs valuta uang luar negeri negara investasi Jika tingkat bunga di negara tempat uang dibawa masuk lebih tinggi daripada tingkat bunga di negara tempat uang diinvestasikan. Tingkat bunga akan naik, sebaliknya jika tingkat bunga turun di negara tempat uang dibawa. atau jika ada ketidakstabilan ekonomi di negara tempat uang diinvestasikan Kurs valuta uang luar negerinya cenderung terdepresiasi. Nilai tukar disesuaikan untuk menjaga keseimbangan ketika terjadi ketidakseimbangan harga di kedua negara. Ini menunjukkan bagaimana perubahan nilai tukar berkorelasi dengan tingkat harga. Nilai Tukar dan Inflasi Nilai tukar suatu negara dapat dipengaruhi oleh inflasi. Nilai kurs valuta uang luar negeri suatu negara cenderung menurun ketika tingkat inflasi negara tersebut melebihi tingkat lawannya. Hal ini menunjukkan keterkaitan antara perubahan nilai tukar dan tingkat harga (inflasi). Pemotongan tingkat bunga dan nilai tukar: ketika bank sentral suatu negara menurunkan tingkat bunga. Hal ini dapat mempercepat pembangunan ekonomi. Tapi itu juga membuat investasi dalam kurs valuta uang luar negeri negara menjadi kurang menarik. Jika tingkat bunga anjlok karena investor mencari investasi dengan hasil lebih tinggi. Kurs valuta uang luar negeri nasional diperkirakan akan jatuh. Ini mewakili ketergantungan antara tingkat bunga dan perubahan nilai tukar.

Perekonomian nasional dan pasar keuangan dunia dapat sangat dipengaruhi oleh dampak dan relevansi tingkat harga. dan pengaruh tingkat bunga terhadap fluktuasi kurs valuta uang luar negeri. Berikut adalah beberapa efek dan artinya: Harga dan Inflasi. Harga yang kuat atau inflasi yang kuat cenderung melemahkan nilai tukar. Ini terjadi karena koin-koin ini kehilangan daya beli karena inflasi yang tinggi. Hal ini menyebabkan penurunan permintaan dan penurunan nilai tukar. Akibatnya, daya beli masyarakat akan menurun dan harga impor akan meningkat. Hal ini dapat menimbulkan ketidakpastian dan mempengaruhi stabilitas ekonomi. Tingkat bunga: Ketika tingkat bunga naik Kurs valuta uang luar negeri cenderung lebih menarik bagi investor asing. Keuntungan yang meningkat disebabkan oleh tingkat bunga yang lebih tinggi yang menarik uang dari luar. Akibatnya, nilai tukar bisa naik. Ini berarti arus kas asing yang lebih tinggi dan ekspektasi nilai tukar. Dampak negatif seperti berkurangnya daya saing ekspor Hal ini mungkin disebabkan oleh peningkatan nilai tukar yang tajam dan tiba-tiba. Nilai tukar dapat dipengaruhi oleh kebijakan moneter yang diterapkan oleh bank sentral. Nilai tukar dapat menguat karena bank sentral menaikkan tingkat bunga. Dengan demikian, bank sentral dapat menggunakan kebijakan moneter untuk mengendalikan nilai tukar dan mendukung stabilitas ekonomi. Namun, kebijakan moneter yang tidak pasti atau tidak konsisten dapat menyebabkan volatilitas. pergerakan nilai tukar. Tautan perdagangan: Perubahan nilai tukar dapat memengaruhi hubungan perdagangan suatu negara dengan negara lain. Apresiasi dapat menurunkan harga impor. Sedangkan penurunan nilai tukar dapat meningkatkan daya saing ekspor negara tersebut. Artinya fluktuasi nilai tukar dapat mempengaruhi neraca perdagangan suatu negara dan kemampuannya untuk bersaing di luar negeri. Perubahan nilai tukar dapat mempengaruhi investasi asing. Investor asing dapat memanfaatkan nilai tukar yang lebih rendah dengan membuat modal dan investasi dalam kurs valuta uang luar negeri tersebut lebih mudah diakses. Oleh karena itu, fluktuasi nilai tukar dapat mempengaruhi masuknya kurs valuta uang luar negeri asing ke dalam negeri. Hal ini dapat mempengaruhi perkembangan ekonomi dan stabilitas keuangan. Akhirnya Perekonomian nasional dan pasar keuangan internasional sangat dipengaruhi oleh harga dan tingkat bunga yang mempengaruhi fluktuasi kurs valuta uang luar negeri. Perubahan nilai tukar dapat mempengaruhi kebijakan moneter. inflasi hubungan perdagangan penanaman modal asing dan keadaan perekonomian secara umumekonomi suatu negara dan perilaku pasar keuangan di seluruh dunia.

Penulis : Wahyu Priacane Agara, NIM: 202110180311067, Prodi Ekonomi Pembangunan Kelas 4B, Universitas Muhammadiyah Malang, Angkatan 2021, Artikel ini dibuat untuk memenuhi tugas mata kuliah Ekonomi Internasional dengan dosen pengampu Happy Febrina, S.P., M.S